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环球UG官网:全球大宗商品市场加快洗牌

日期:2020-07-02 浏览:

  克日,全球最大的大宗商品生意业务商之一英国巴克莱银行公布将退出大部门金属、农产物和能源业务,并打算将其贵金属部分并入外汇生意业务部。此前,摩根士丹利、德意志银行、瑞银团体以及苏格兰皇家银行均已缩减或竣事了大宗商品业务。上述5家生意业务商曾节制全球约莫70%的大宗商品生意业务量。

  与此同时,一些新兴市场国度的金融机构和企业则借机收购西欧银行的大宗商品生意业务部分。新兴市场国度的金融机构和企业实时补位,有助于在大宗商品生意业务规模参加法则拟定并得到更多话语权,但由于其具有国际化运营履历不敷等问题,或将面对较高的市场风险。

  

  生意业务利润下滑,“沃尔克法则”加快西欧银行剥离大宗商品业务

  全球大宗商品生意业务利润下滑,是连年来多家西欧银行退出大宗商品生意业务规模的直接原因。数据显示,大宗商品规模的前十大生意业务商的盈利已经从2008年的141亿美元下降到2013年的45亿美元。本年以来,大宗商品价值一连下跌,个中,谷物和贵金属跌幅最大。

  阐明认为,大宗商品价值下跌的原因主要有3个:一是全球经济增长动力不敷,新兴市场国度经济增速放缓,对大宗商品的需求有限;二是大宗商品供给富裕,最大的能源需求国美国大力大举开拓页岩气,改变了世界能源供求名堂;三是成长低能耗、低排放的工业成为世界潮水,这在必然水平上抑制了对大宗商品的需求。新加坡大华银行经济阐明师全德健接管本报记者采访时暗示,由于美国逐渐退出量化宽松, 收紧活动性,美元进入了升值周期,由于全球主要大宗商品险些都以美元计价,美元升值,大宗商品价值会相应下跌。

  新加坡国立大学李灿烂民众政策学院副传授顾清扬汇报本报记者,西欧银行相继退出大宗商品生意业务还受到两大因素影响。一是大宗商品生意业务是这些银行的主要利润来历之一,在带来丰盛利润的同时,也涉及哄骗价值等一些不仅彩的运动。国际金融危机以来,西欧禁锢机构增强了禁锢,使这类操控行为面对更大的制裁风险。二是大宗商品生意业务的暴利时代已经已往,西欧银行不想冒过高的禁锢和诺言风险继承举办大宗商品生意业务。

  去年年底,美国金融禁锢机构核准了“沃尔克法则”,克制贸易银行从事高风险的自谋生意业务,将贸易银行业务和其他业务脱离开。这一法则对银行是个极重冲击,一些大型银行由此加快剥离大宗商品业务。2013年8月,美国国会开始对高盛、摩根大通和摩根士丹利等国际投行的大宗商品业务展开观测,

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,以把握这些投行参加大宗商品市场生意业务的情况。高盛和伦敦金属生意业务所还被告状操控铝价,高盛随即封锁了其有色金属生意业务业务。2014年1月,美银美林封锁了欧洲电力与天然气销售生意业务部,并缩小了碳生意业务团队。2014年3月下旬,摩根大通与瑞士能源商业商摩科瑞能源团体告竣协议,向摩科瑞出售其大宗商品的实体资产和生意业务业务。

  新兴市场国度借机上位,大宗商品生意业务市场将越发类型有序

  “沃尔克法则”生效前,一些西欧银行既当评判员又当运带动,它们不只举办大宗商品生意业务,还直接节制实体产业的出产和运输,拥有大量实际的客栈和供给链。金融机构节制实体产业的模式曾为西欧银行带来了巨额利润。此刻,西欧银行全面退出大宗商品生意业务已成定局,新兴市场国度已经开始填补它们留下的市场空缺。

  眼下,中国、俄罗斯等新兴市场国度的金融机构和企业正实时补位,力图在大宗商品生意业务规模得到更多话语权。譬喻,2012年4月,中国银行旗下中银国际得到伦敦金属生意业务所清算会员资格,成为第一家可以在该生意业务所直接提供生意业务及清算处事的中资机构;2013年7月,广发证券以3610万美元收购了法海外贸银行的大宗商品部。去年年底,俄罗斯石油公司收购了摩根士丹利旗下的全球石油生意业务业务部分,沙特阿拉伯国度石油公司也开始拓展石油生意业务业务。

  顾清扬暗示,西欧银行退出大宗商品生意业务业务给新兴市场国度带来了机会。一方面,新兴市场国度的参加有利于大宗商品价值重回由供需抉择的、越发公道的价值,大宗商品生意业务市场将越发类型和有序。另一方面,中国等新兴市场国度可以参加大宗商品生意业务法则的拟定,在大宗商品生意业务规模得到更多话语权,满意本国在成长进程中对大宗商品的需求。全德健也认为,中俄等新兴市场国度可以操作西欧国度让出的空间大展拳脚。假如人民币能参加大宗商品订价,对人民币国际化也有长处。

  阐明人士认为,新兴市场国度很快将成为大宗商品生意业务规模的主要玩家。跟着全球经济苏醒,大宗商品市场会从头步入活泼的生意业务时期。不外,有阐明指出,西欧银行纷纷退出大宗商品生意业务是基于盈利前景做出的一种计策调解,禁锢的日益严格迫使它们必需在焦点借贷业务和非焦点业务之间作出选择。澳新银行大中华区首席经济学家刘利刚提醒说,大宗商品价值颠簸很大,这不可是需求造成的,投机炒作也是重要因素。新兴市场国度的金融机构参加大宗商品生意业务时必然要留意节制风险,出格是不可把本应作为对冲风险之用的金融衍生品当成赚钱东西。

  (本报曼谷4月24日电) 

   

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