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申博官网开户:国投瑞银一年定开债A(000237)基金基本轮廓

日期:2019-11-09 浏览:

基金全称国投瑞银岁添利一年期按期开放债券型证券投资基金   基金简称国投瑞银一年定开债A  
基金代码000237(前端)基金类型定开债券  
发行日期2013年07月10日   建立日期/规模2013年08月21日 / 3.579亿份  
资产规模0.52亿元(截止至:2019年09月30日)份额规模0.4344亿份(截止至:2019年09月30日)  
基金解决人国投瑞银基金   基金托管人中国银行  
基金经理人李达夫   建立来分红每份累计0.21元(4次)  
解决费率0.60%(每年)   托管费率0.20%(每年)  
销售供职费率0.00%(每年)   最高认购费率0.60%(前端)  
最高申购费率0.60%(前端)
天天基金优惠费率:0.06%(前端)
  最高赎回费率1.50%(前端)   业绩对照基准本运作周期起始日对应的一年期按期存款利率(税后)+1%   跟踪标的该基金无跟踪标的  

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基金解决费和托管费直接从基金产品中扣除了,

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,具体计算举措及费率布局请参见基金《招募阐明书》

本基金在有效控制风险的基础上,通过积极被动的投资解决,力争为投资者实现逾越业绩对照基准的投资业绩。

暂无数据

本基金的投资范围是具有良好流动性的金融工具,包含国内依法发行上市的国债、央行票据、金融债、企业债、公司债、可转债、可拉拢债存债、次级债、短期融资券、中期票据、资产支持证券、处所政府债、中小企业私募债券等固定收益金融工具,债券回购、银行存款以及法律法规或中国证监会准许基金投资的其他证券品种。本基金不介入股票一级市场投资,也不被动从二级市场买入股票、权证。 如法律法规或监管机构以后准许基金投资其他品种,基金解决人在履行适当办法后,可以将其纳入投资范围。

本基金采用"自上而下"的债券阐发举措,确定债券模拟组合,并解决组合风险。 1、基本价值评估 债券基本价值评估的次要依据是均衡收益率曲线(Equilibrium Yield Curves)。 均衡收益率曲线是指,当所有相关的风险都得到抵偿时,收益率曲线的合理位置。风险抵偿包含五个方面:资金的时间价值(抵偿)、通货膨胀抵偿、期限抵偿、流动性抵偿及信用风险抵偿。通过对这五个部门风险抵偿的计量阐发,得到均衡收益率曲线及其预期改观。市场收益率曲线与均衡收益率曲线的差异是估算各种残余期限的个券及组合预期回报的基础。 本基金基于均衡收益率曲线,计算不同资产类别、不同残余期限债券品种的预期逾额回报,并对预期逾额回报进行排序,得到投资评级。在此基础上,卖出内部收益率低于均衡收益率的债券,买入内部收益率高于均衡收益率的债券。 2、债券投资计谋 债券投资计谋次要包含:久期计谋、收益率曲线计谋、类别选择计谋和个券选择计谋。在不同的时期,采纳以上计谋对组合收益和风险的贡献不尽相同,具体采纳何种计谋取决于债券组合准许的风险水平。 (1)久期计谋 久期计谋是指,依照基本价值评估、经济环境和市场风险评估,并考虑在运作周期中所处阶段,确定债券组合的久期配置。本基金将在预期市场利率下行时,适当拉长债券组合的久期程度,在预期市场利率上行时,适当缩短债券组合的久期程度,以此提高债券组合的收益程度。 (2)收益率曲线计谋 收益率曲线计谋是指,首先评估均衡收益率程度,以及均衡收益率曲线合理形态,然后通过市场收益率曲线与均衡收益率曲线的相比,评估不同残余期限下的价值偏离水平,在满足既定的组合久期要求下,依照风险调整后的预期收益率大小进行配置,由此形成子弹型、哑铃型可能阶梯型的期限配置计谋。 (3)类别选择计谋 类别选择计谋是指在国债、央行票据、金融债、各类型信用债等债券类别间的配置。债券类别间估值对照基于各类别债券市场基本因素的数量化阐发(包含利差颠簸、信用转移概率、流动性溢价等数量阐发),在遵循价格/内在价值原则下,依照类别资产间的利差合理性进行债券类别选择。 在各类型信用债券之间,本基金将基于不同类型信用债券信用利差程度的改观特征、宏观经济料想阐发以及税收因素的影响,综合考虑流动性、收益性等因素,成立不同类型的收益率曲线料想模型和利差变革料想模型,并进行估值阐发,由此在各类型信用债券之间进行优化配置。同时,在市场配置层面,本基金将在控制市场风险与流动性风险的前提下,依照交易所市场和银行间市场等市场信用债券的到期收益率改观、流动性改观和市场规模等情况,相机调整不同市场中信用债券所占的投资比例。 (4)个券选择计谋 个券选择计谋是指,在价格/内在价值阐发基础上,通过自下而上的债券阐发流程,鉴识出价值被市场误估的债券,择机投资低估债券,抛出高估债券。 在进行各类型信用债券的个券选择时,本基金将依照信用债券市场的收益率程度,在综合考虑个券信用等级、残余期限、流动性、市场分割、息票率、税赋特点、提前出借和赎回等因素的基础上,进行个券内在价值阐发,从中重点选择具备以下特征的个券:价值被低估、预期信用等级将提升、较高到期收益率、较高当期收入、预期信用质量将改善、期权和债权突出、属于立异品种而价值尚未被市场空虚发现。 对于中小企业私募债券,本基金将重点存眷发行人财务状况、个券增信法子等因素,以及对基金资产流动性的影响,在空虚考虑信用风险、流动性风险的基础上,进行投资决策。 (5)可转债的投资解决 本基金在综合阐发可转债的股性特征、债性特征、流动性等因素的基础上,采纳定价模型等数量化估值工具评定其投资价值,审慎筛选此中安详边沿较高、发行条款相对优惠、流动性良好,以及基础股票基本面优良的品种,并以合理的价格买入,争取稳重的投资回报。 本基金持有的可转换债券可以转换为股票,但应自转换后可交易之日起的10个交易日内卖出,若因市场原因导致基金解决人无法卖出的,应自该等情形打消了之日起的5个交易日内卖出。 (6)资产支持证券的投资解决 资产支持证券的定价受市场利率、发行条款、标的资产的构成及质量、提前出借率等多种因素影响。本基金将在基本面阐发和债券市场宏观阐发的基础上,以数量化模型确定其内在价值。 3、组合构建及调整 本公司设有固定收益组,结合各成员债券研究和投资解决经验,评估债券价格与内在价值偏离幅度是否可靠,据此构建债券模拟组合。 固定收益组按期开会讨论债券计谋组合,买入低估债券,卖出高估债券。同时从风险解决的角度,评估组合调整对组合久期、类别权重等的影响。 随着债券市场的生长与金融立异的深入,以及日后相关法律法规准许本基金可投资的固定收益类金融工具浮现时,本基金将基于审慎的原则,对这些新品种予以评估,在满足本基金投资目标的前提下适时调整基金投资品种的范围和投资比例。